2月11日，中國人民銀行發(fā)布《2021年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》（以下簡稱《報告》）指出，2021年主要金融指標在2020年高基數(shù)基礎上繼續(xù)保持有力增長，金融對實體經(jīng)濟支持力度穩(wěn)固。下一階段，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，注重充分發(fā)力、精準發(fā)力、靠前發(fā)力，既不搞“大水漫灌”，又滿足實體經(jīng)濟合理有效融資需求。
企業(yè)貸款利率大幅降低
2021年以來，穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準、合理適度，貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理增長，信貸結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，社會綜合融資成本穩(wěn)中有降，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展取得明顯成效。
信貸總量增長的穩(wěn)定性明顯增強。2021年下半年，人民銀行前瞻引導金融機構(gòu)增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，著力統(tǒng)籌做好信貸跨年度銜接，穩(wěn)固金融支持實體經(jīng)濟力度，人民幣貸款實現(xiàn)了全年同比多增。2021年末，人民幣貸款余額為192.7萬億元，同比增長11.6%，比年初增加19.95萬億元，同比多增3150億元。
信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。制造業(yè)中長期貸款增速為31.8%，其中高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款同比增長達32.8%。普惠小微貸款余額19.2萬億元，同比增長27.3%，普惠小微授信戶數(shù)4456萬戶，同比增長38%。
持續(xù)深化利率市場化改革，發(fā)揮貸款市場報價利率（LPR）改革效能。2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個百分點，比2019年下降0.69個百分點，是改革開放四十多年來最低水平。
貨幣供應量與社會融資規(guī)模合理增長，有力支持實體經(jīng)濟。2021年末，廣義貨幣供應量（M2）余額為238.3萬億元，同比增長9%。初步統(tǒng)計，12月末社會融資規(guī)模存量為314.13萬億元，同比增長10.3%。金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟發(fā)放的貸款保持平穩(wěn)。2021年對實體經(jīng)濟發(fā)放的本外幣貸款增加20.11萬億元，與2020年基本持平，比2019年多增3.36萬億元。
防范化解重大金融風險
《報告》指出，防范化解重大金融風險取得重要成果。宏觀風險得到有效控制。2021年，堅持穩(wěn)健的貨幣政策，管好貨幣總閘門，穩(wěn)住宏觀杠桿率。2021年末，宏觀杠桿率降至272.5%。
穩(wěn)妥處置重點高風險機構(gòu)。果斷有序接管包商銀行、華夏人壽、新時代證券等10家“明天系”金融機構(gòu)，平穩(wěn)完成包商銀行破產(chǎn)清算。華信集團風險處置基本完成，安邦集團風險處置進入尾聲，海航集團重整計劃已獲法院批準。人民銀行會同銀保監(jiān)會指導有關(guān)地方政府穩(wěn)妥處置方正集團等大型企業(yè)風險和恒豐銀行等多家中小金融機構(gòu)風險。
集中整治金融亂象，嚴厲打擊金融違法犯罪活動。清退無牌互聯(lián)網(wǎng)資管機構(gòu)、無牌支付機構(gòu)、股權(quán)眾籌平臺、違規(guī)網(wǎng)絡互助平臺。P2P網(wǎng)貸平臺全部退出經(jīng)營。關(guān)閉境內(nèi)虛擬貨幣交易和代幣發(fā)行融資平臺。關(guān)停封堵境內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)外匯交易平臺。開展打擊非法集資犯罪專項行動，嚴厲打擊亂辦金融、非法集資等非法金融活動。
影子銀行風險大幅收斂。及時出臺《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》及配套實施細則，資管產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)中有增，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，凈值型產(chǎn)品比例大幅提升，風險顯著收斂。持續(xù)拆解高風險影子銀行業(yè)務，影子銀行系統(tǒng)性風險隱患明顯減弱。
實現(xiàn)總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)
當前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力，外部環(huán)境更趨復雜嚴峻和不確定。《報告》提出，下一階段，著力加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持，實現(xiàn)總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)的較好組合。
保持貨幣信貸總量穩(wěn)定增長。完善貨幣供應調(diào)控機制，保持流動性合理充裕，引導金融機構(gòu)有力擴大貸款投放，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性，保持貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。
保持信貸結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具積極做好“加法”，落實好支持小微企業(yè)的市場化政策工具，用好碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，引導金融機構(gòu)增加對信貸增長緩慢地區(qū)的信貸投放，精準發(fā)力加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度。
促進降低企業(yè)綜合融資成本。健全市場化利率形成和傳導機制，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，穩(wěn)定銀行負債成本，引導企業(yè)貸款利率下行。
保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。以我為主，處理好內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡，以市場供求為基礎，增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能，加強跨境資金流動宏觀審慎管理，強化預期管理，引導市場主體樹立“風險中性”理念。
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